苏澳冷泉的形成原因是由于宜兰具备丰沛的雨量，和苏澳当地厚实的石灰岩层地形而造成，和礁溪温泉并并称为兰阳平原深藏地下的两个天然瑰宝。
冷泉区位于苏澳镇北方，亦即苏澳火车站正前方约三百米处的中原路和冷泉路一带。早在1928年就被发现。为低于摄氐22度的低温矿泉，无色无臭，水质清澈透明，是可浴的碳酸泉，洗冷泉时，因水温较人体温度低，刚下池子会感觉比较寒冷，但浸泡不到五分钟，便觉浑身发热，且由于池底不断冒出洁细的气泡，彷彿浸泡在无糖的汽水里，十分特别，冬夏不同季节到此泡冷泉，也各有其独特的趣味。
目前冷泉区内部设有男女露天大众池和个人浴池，并有完善规划的休闲公园可供游憩。此外，由于冷泉水质清澈甘美且富含大量的二氧化碳，也可制成食品及饮料，苏澳有名的羊羹和早期的弹珠汽水俗称（纳姆内），即是以冷泉调制而成，目前后者已不生产，但羊羹则依然是苏澳冷泉代表性的特产。
